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  • 监管越趋严格《私募投资基金管理暂行条例》被列入国务院2019年立法工作计划

       时间:2019-05-13 15:50:16     浏览:100404    评论:0    
    核心提示:私募基金监管越趋严格,2019年5月11日,国务院办公厅发布《关于印发国务院2019年立法工作计划的通知》,将《私募投资基金管理暂行条例》列入了2019年立法工作计划。


    监管越趋严格《私募投资基金管理暂行条例》被列入国务院2019年立法工作计划

      2019年5月11日,国务院办公厅发布《关于印发国务院2019年立法工作计划的通知》,将《私募投资基金管理暂行条例》列入了2019年立法工作计划。

      此前监管层曾经不止一次表示将尽快出台《私募投资基金管理暂行条例》,夯实私募基金监管法律基础,正式稿的出台无疑是对规范私募基金行业发展、促进其健康有序发展起着至关重要的作用。

      

      国务院办公厅关于印发

      国务院2019年立法工作计划的通知

      国办发〔2019〕18号

      各省、自治区、直辖市人民政府,国务院各部委、各直属机构:

      《国务院2019年立法工作计划》已经党中央、国务院同意,现印发给你们,请认真贯彻执行。

      国务院办公厅

      2019年5月1日

      (本文有删减)

      国务院2019年立法工作计划

      2019年是中华人民共和国成立70周年,是决胜全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标的关键之年。国务院立法工作的总体要求是:以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻落实党的十九大和十九届二中、三中全会精神,认真贯彻习近平总书记全面依法治国新理念新思想新战略,围绕统筹推进“五位一体”总体布局和协调推进“四个全面”战略布局,坚持党的领导、人民当家作主、依法治国有机统一,坚持稳中求进工作总基调,加强党中央对立法工作的集中统一领导,落实十三届全国人大常委会立法规划,深入推进科学立法、民主立法、依法立法,加大立法统筹协调力度,着力提高立法质量和工作效率,为全面深化改革扩大开放、推动高质量发展、决胜全面建成小康社会提供坚实有力的法治保障,以优异成绩庆祝中华人民共和国成立70周年。

      一、深入学习贯彻习近平总书记全面依法治国新理念新思想新战略

      党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央对全面依法治国作出一系列重大决策,提出一系列全面依法治国新理念新思想新战略,明确了全面依法治国的指导思想、发展道路、工作布局、重点任务,创造性地丰富和发展了中国特色社会主义法治理论。习近平总书记全面依法治国新理念新思想新战略,为全面依法治国提供了根本遵循和行动指南,为加强和改进新时代行政立法工作指明了前进方向、确立了基本原则,必须贯穿于行政立法工作的全过程和各方面。要全面贯彻实施宪法,深化宪法学习宣传教育,以完备的法律法规推动和保证宪法实施,维护宪法权威。要紧紧抓住全面依法治国的关键环节,不断完善立法体制机制,加强重点领域立法,更好发挥法治固根本、稳预期、利长远的保障作用。要贯彻新发展理念,主动围绕党和国家重大发展战略,围绕打好三大攻坚战,加快推进相关行政立法项目,进一步完善适应高质量发展的制度环境和法律法规,以高质量立法保障和促进高质量发展。要坚持人民主体地位,扩大立法公众参与,努力使每一项立法都符合宪法精神、反映人民意愿、得到人民拥护,不断增强人民群众的获得感、幸福感、安全感。

      二、坚决贯彻落实党中央决策部署,科学合理安排立法项目

      --围绕打好三大攻坚战,提请全国人大常委会审议固体废物污染环境防治法修订草案,制定非存款类放贷组织条例、处置非法集资条例、私募投资基金管理暂行条例、排污许可管理条例、地下水管理条例,修订外资银行管理条例、报废机动车回收管理办法。

      --围绕推动经济高质量发展,提请全国人大常委会审议契税法草案、税收征收管理法修订草案,制定优化营商环境条例、反走私工作条例、企业名称登记管理条例,修订国家科学技术奖励条例、粮食流通管理条例、企业所得税法实施条例、个体工商户条例。

      --围绕加强社会主义文化建设,提请全国人大常委会审议著作权法修订草案,制定未成年人网络保护条例,修订水下文物保护管理条例。

      --围绕提高保障和改善民生水平,提请全国人大常委会审议退役军人保障法草案,制定保障农民工工资支付条例、消费者权益保护法实施条例、城镇住房保障条例、住房租赁条例、社会保险经办管理服务条例、生物技术研究开发安全管理条例、生物医学新技术临床应用管理条例、建设工程抗震管理条例、城市公共交通管理条例,修订民办教育促进法实施条例、失业保险条例、食品安全法实施条例、生猪屠宰管理条例、医疗器械监督管理条例、化妆品卫生监督条例、收费公路管理条例。

      --围绕加强和创新社会治理,提请全国人大常委会审议社区矫正法草案、治安管理处罚法修订草案、海上交通安全法修订草案,制定社会组织登记管理条例、公共安全视频图像信息系统管理条例。

      --围绕有效维护国家安全,提请全国人大常委会审议密码法草案、原子能法草案、出口管制法草案、监狱法修订草案,制定领事保护与协助工作条例、外国人永久居留管理条例、关键信息基础设施安全保护条例、人类遗传资源管理条例。

      --围绕深化国防和军队改革,提请全国人大常委会审议有关法律草案,制定、修订有关行政法规。

      --围绕深入推进依法行政、加强政府自身建设,提请全国人大常委会审议档案法修订草案,制定重大行政决策程序暂行条例、政府督查工作条例、司法所条例,修订预算法实施条例。

      为配合中国特色大国外交,推动构建“人类命运共同体”,推动我国积极参与国际规则制定,开展有关国际条约审核工作。

      抓紧办好政府职能转变和“放管服”改革、优化营商环境等涉及的法律法规清理工作。抓紧制定外商投资法相关配套法规。配合全国人大及其常委会审议有关法律案。对于其他正在研究但未列入立法工作计划的立法项目,由有关部门继续研究论证。

      对于党中央、国务院交办的其他立法项目,抓紧办理,尽快完成起草和审查任务。

      三、坚持党的领导,加强和改进新时代行政立法工作

      坚持党中央对立法工作的集中统一领导。要增强“四个意识”,坚定“四个自信”,做到“两个维护”,自觉在思想上政治上行动上同以习近平同志为核心的党中央保持高度一致,着力推进党的领导制度化、法治化。要坚持立法服务党和国家工作大局,主动对接、积极融入党和国家重大发展战略、重大决策部署,确保党的主张通过法定程序成为国家意志,保障党的路线方针政策和决策部署得到全面贯彻和有效执行。要加快推动落实社会主义核心价值观入法入规,用强有力的法律制度保障社会主义核心价值观传播、发展。要严格落实立法工作向党中央请示报告制度,凡重大立法事项,立法涉及的重大体制、重大政策调整,以及需要由党中央研究的立法中的重大问题,要按照规定向党中央请示报告。立法工作计划、重大立法项目按照要求提交中央全面依法治国委员会审议。

      深入推进科学立法、民主立法、依法立法。要坚持从我国实际出发,围绕行政立法当中的重点难点问题开展调查研究,提高调查研究实效,防止为了调研而调研、调研与立法工作脱节,确保立法遵循和体现经济社会发展规律。要根据深化党和国家机构改革的精神,坚持精简、统一、效能的原则,科学合理地规定行政机关的职权和责任,增强立法的协调性。要深入推进民主立法,切实提高公众参与行政立法的广泛性、有效性、针对性,确保立法倾听民声、体现民情、汇聚民意、集中民智、深得民心。起草、审查与企业生产经营活动密切相关的立法项目,要充分听取企业和行业协会商会的意见。要严格依法立法,全面准确理解把握现行法律法规,确保立法符合宪法精神和上位法规定,立法程序符合法律法规要求。

      切实加强法规规章备案审查。要完善法规规章备案审查机制,探索组织开展集中审查和专家、律师协助审查,着重对法规规章是否存在超越法定权限、突破法律行政法规有关规定等突出问题进行审查,切实做到有件必备、有备必审、有错必纠,坚决维护国家法制统一。

      积极开展行政立法宣传工作。要把行政立法工作同普法工作有机结合起来,充分发挥政务微博、微信和移动客户端灵活便捷的优势,进一步加强立法的宣传、解读和阐释,使行政立法工作的过程成为宣传普及法律法规、弘扬法治精神的过程,增强全社会法治观念,促进全民守法。对于社会公众普遍关注的热点难点问题,在立法过程中要主动发声,解疑释惑,增强各方面的认同。要扎实做好新法律、新法规的宣传工作,以通俗易懂的方式方法进行宣传,加大立法解读力度,加强立法舆情回应,增进群众理解,消除群众顾虑,凝聚社会共识。

      加强行政立法工作队伍建设。要着力打造忠诚干净担当的高素质专业化行政立法工作队伍,确保行政立法工作人员忠于党、忠于国家、忠于人民、忠于法律,切实做到信念过硬、政治过硬、责任过硬、能力过硬、作风过硬。要增进各地区、各部门之间的学习交流、经验共享、信息互通,加大行政立法工作人员深入基层、深入实践、深入群众的力度,全面提高行政立法工作队伍的政治素质和业务能力。

      四、切实抓好立法工作计划的贯彻执行

      国务院各部门要高度重视立法工作计划的贯彻执行,加强组织领导、完善工作机制、精细流程管理、强化责任落实、加快工作进度,按规定做好向社会公布征求意见工作,并及时上报送审稿及立法法、行政法规制定程序条例等规定的有关材料,为法规审查、审批等工作留出合理时间。向国务院报送送审稿前,起草部门应当与司法部做好沟通。司法部要及时跟踪了解立法工作计划执行情况,加强组织协调和督促指导。对争议较大的重要立法事项,各有关部门要提高政治站位,妥善处理分歧,争取达成共识,切实保障立法项目按时完成。司法部要加大协调力度,充分利用各种协调机制研究突出问题、协调主要争议。经过充分协调仍不能达成一致意见的,司法部、起草部门应当将争议的主要问题、有关部门的意见以及司法部的意见及时报国务院领导同志协调,或者报国务院决定。

     

     

      附件:《国务院2019年立法工作计划》明确的立法项目及负责起草的单位

      一、拟提请全国人大常委会审议的法律案(13件)

      1.契税法草案(财政部、税务总局起草)

      2.退役军人保障法草案(退役军人部起草)

      3.社区矫正法草案(司法部起草)

      4.密码法草案(密码局起草)

      5.原子能法草案(工业和信息化部、国防科工局起草)

      6.出口管制法草案(商务部起草)

      7.固体废物污染环境防治法修订草案(生态环境部起草)

      8.税收征收管理法修订草案(税务总局、财政部起草)

      9.著作权法修订草案(版权局起草)

      10.治安管理处罚法修订草案(公安部起草)

      11.海上交通安全法修订草案(交通运输部起草)

      12.监狱法修订草案(司法部起草)

      13.档案法修订草案(档案局起草)

      二、拟制定、修订的行政法规(42件)

      1.非存款类放贷组织条例(人民银行起草)

      2.处置非法集资条例(银保监会起草)

      3.私募投资基金管理暂行条例(证监会起草)

      4.排污许可管理条例(生态环境部起草)

      5.地下水管理条例(水利部起草)

      6.优化营商环境条例(发展改革委、商务部、财政部、市场监管总局起草)

      7.反走私工作条例(海关总署起草)

      8.企业名称登记管理条例(市场监管总局起草)

      9.未成年人网络保护条例(网信办起草)

      10.保障农民工工资支付条例(人力资源社会保障部起草)

      11.消费者权益保护法实施条例(市场监管总局起草)

      12.城镇住房保障条例(住房城乡建设部起草)

      13.住房租赁条例(住房城乡建设部起草)

      14.社会保险经办管理服务条例(人力资源社会保障部起草)

      15.生物技术研究开发安全管理条例(科技部起草)

      16.生物医学新技术临床应用管理条例(卫生健康委起草)

      17.建设工程抗震管理条例(住房城乡建设部起草)

      18.城市公共交通管理条例(交通运输部起草)

      19.社会组织登记管理条例(民政部起草)

      20.公共安全视频图像信息系统管理条例(公安部起草)

      21.领事保护与协助工作条例(外交部起草)

      22.外国人永久居留管理条例(公安部起草)

      23.关键信息基础设施安全保护条例(网信办、工业和信息化部、公安部起草)

      24.人类遗传资源管理条例(科技部起草)

      25.重大行政决策程序暂行条例(司法部起草)

      26.政府督查工作条例(国务院办公厅、司法部起草)

      27.司法所条例(司法部起草)

      28.外资银行管理条例(修订)(银保监会起草)

      29.报废机动车回收管理办法(修订)(商务部起草)

      30.国家科学技术奖励条例(修订)(科技部起草)

      31.粮食流通管理条例(修订)(发展改革委、粮食和储备局起草)

      32.企业所得税法实施条例(修订)(财政部、税务总局起草)

      33.个体工商户条例(修订)(市场监管总局起草)

      34.水下文物保护管理条例(修订)(文化和旅游部、文物局起草)

      35.民办教育促进法实施条例(修订)(教育部起草)

      36.失业保险条例(修订)(人力资源社会保障部起草)

      37.食品安全法实施条例(修订)(市场监管总局起草)

      38.生猪屠宰管理条例(修订)(农业农村部起草)

      39.医疗器械监督管理条例(修订)(市场监管总局、药监局起草)

      40.化妆品卫生监督条例(修订)(市场监管总局、药监局起草)

      41.收费公路管理条例(修订)(交通运输部起草)

      42.预算法实施条例(修订)(财政部起草)

      三、拟完成的其他立法项目

      1.深化国防和军队改革需要提请全国人大常委会审议的法律草案,以及需要制定、修订的行政法规

      2.政府职能转变和“放管服”改革、优化营商环境等涉及的法律法规清理项目

      3.外商投资法相关配套法规

      4.党中央、国务院交办的其他立法项目


     

      私募基金业务领域的立法体系中,由全国人大常委会制定的《证券投资基金法》处于“法律”地位,是私募领域内的最高层级的法规。但《基金法》的主要监管对象主要是公募基金,仅在第十章以很小篇幅对私募证券基金做了原则性规定。对于已成为专业机构投资者中生力军的私募股权投资基金,尚无其他直接的上位法依据。

      


     

     

      《私募投资基金管理暂行条例》征求意见稿正式生效后,其地位和效力仅次于《基金法》,一举结束私募基金在行政法规这一立法层面的空白状态。在条例最终出台后,私募基金将在《证券投资基金法》和《私募投资基金管理暂行条例》两部法规的规范下,接受证监会的监管。届时,预计《暂行办法》也将相应作出修订,以更加明确操作层面的监管细则。

      下面我们回顾一下2017年8月30日的《征求意见稿》内容重点梳理:

      核心点一:证券私募和股权私募都将纳入监管

      《征求意见稿》对私募基金作出明确的界定,指在中华人民共和国境内,以非公开方式向合格投资者募集资金设立,由基金管理人管理,为投资者的利益进行投资活动的私募证券投资基金和私募股权投资基金。

      此前监管层表示,尽快推动出台《私募投资基金管理暂行条例》,为私募股权基金等非证券基金纳入监管奠定基础。以后证券私募、股权私募都将明确被纳入监管。

      核心点二:几种情况不能成为私募管理人

      《征求意见稿》指出,有5种情况之一,不得担任私募管理人,不得成为私募的主要股东或者合伙人:

      (一)因故意犯罪被判处刑罚,刑罚执行完毕未逾3年的;

      (二)最近3年因重大违法违规行为被金融监管、税收、海关等行政机关处以行政处罚的;

      (三)净资产低于实收资本的50%,或者或有负债达到净资产的50%的;

      (四)不能清偿到期债务的;

      (五)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他情形。

      同时,《征求意见稿》也表示,有6种情形之一,不得担任私募的董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人及其委派代表:

      (一)因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪,被判处刑罚的;

      (二)对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、高级管理人员、执行事务合伙人委派代表,自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾5年的;

      (三)个人所负债务数额较大,到期未清偿的;

      (四)因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、期货交易所、期货公司及其他机构的从业人员和国家机关工作人员;

      (五)因违法行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师和资产评估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员;

      (六)其他情形。

      这次监管对私募管理人本身提出要求,有犯罪被判刑、被监管处罚、净资产低于实收资本50%、没有清偿债务的情况,不能做私募公司掌门人,还有一些情形不能做私募的高管,其实都明确了成为私募、为投资者理财的资质要求,比如业内某知名私募因为操纵股价被监管处罚,以后不能再做私募了。

      需要说明的是“净资产低于实收资本的50%,或者或有负债达到净资产的50%的”,对于新设立的私募基金管理公司而言,意味着其实缴出资比例要超过50%,该标准远高于目前基金业协会要求的实缴出资比例不能低于25%或有足够支持私募基金管理公司运营至少6个月的要求,同时对于注册资本较大的私募基金管理公司而言,本条款将成为其进行登记的障碍。既然私募基金管理公司不属于“持牌机构”,又对其实缴出资做过高要求,有违《公司法》将注册资本实缴改为认缴的精神。

      核心点三:没有登记不能使用“基金”字样

      《征求意见稿》指出,未经登记,任何单位或者个人不得使用“基金”、“基金管理”等字样或者近似名称进行本条例规定的投资活动;但是,法律、行政法规另有规定的除外。

      如果使用“基金”、“基金管理”等字样或者近似名称进行投资活动的,没收违法所得,并处违法所得1倍以上5倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足100万元的,处10万元以上100万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处3万元以上30万元以下罚款。

      之前有些投资公司随意使用基金字样,迷惑投资者,却从事着非法集资等活动,都对私募行业的形象造成重大影响,现在监管明确没有登记的机构不得使用基金字样,也就意味着只有备案登记的私募机构才能从事基金管理业务。

      核心点四:6个月内没有备案首只产品将被注销

      《征求意见稿》明确:私募基金管理人有7种情形之一的,基金行业协会应当及时注销基金管理人登记:

      (一)自行申请注销登记的;

      (二)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的;

      (三)登记后6个月内未备案首只私募基金的;

      (四)所管理的私募基金全部清盘后,12个月内未备案私募基金的;

      (五)因非法集资、非法经营等重大违法行为被追究法律责任的;

      (六)不符合本条例第六条第二款规定,在规定期限内不予改正,情节严重的;

      (七)国务院证券监督管理机构规定的其他情形。

      这就意味着目前想通过仅备案一只私募基金并借以长期获取私募基金管理人资质的“僵尸管理人”将重新被清洗,属于监管政策的一大亮点。

      核心点五:安全保管基金财产是托管人重要职责

      《征求意见稿》指出,私募基金托管人应当安全保管基金财产,对所托管的不同基金财产分别设置账户,确保基金财产的完整与独立;同时,要建立托管业务和其他业务的隔离机制,有效防范利益冲突,保证基金财产的独立和安全。

      托管人还有其他职责,例如,办理与基金托管业务活动有关的信息提供事项;监督基金管理人的投资运作,及时提示基金管理人违规风险,发现基金管理人的投资活动违反法律法规的,应当拒绝执行并及时向证券监督管理机构报告。

      市场上爆发了不少投资者财产被挪用侵占、和私募财产混同、不被公平对待,甚至是用新基金偿还老基金的本金和收益等情况,其背后托管人的责任不小。这次法律法规明确了托管人最根本的职责。

      核心点六:不得分拆变相突破合格投资者 履行投资者适当性管理义务

      《征求意见稿》指出,私募基金应当向特定的合格投资者募集或者转让,单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的人数。不得采取将私募基金份额或者其收益权进行拆分转让等方式变相突破合格投资者标准。

      《征求意见稿》对适当性管理提出明确要求,私募基金管理人、私募基金销售机构应当履行投资者适当性管理义务,向投资者充分揭示投资风险,根据投资者的风险承担能力销售不同风险等级的私募基金产品。

      这几年有些理财平台、财富公司在互联网上售卖私募基金的产品,经常是分拆份额,卖给一些小散、不合格的投资者,他们经常是一些理财小白,投资资金不到100万,也不符合私募合格投资者的门槛,没有相应风险承受能力。这次监管层明确了合格投资者的要求,并且规定私募要履行适当性管理的义务,防止这种行为再发生。

      核心点七:明确私募从业人员炒股要申报登记

      私募基金管理人、私募基金托管人应当建立从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度,防范与投资者发生利益冲突。

      公募基金在从业人员这块的规定是很明确的,但是在私募里面从业人员炒股,和基金买同样的股票、同进同出的情况很多,有时候经常会为了自己的收益侵害投资人利益。这次监管明确了从业人员炒股登记申报要求,是很重要的事情。

      相关阅读:实操探讨 | 私募从业人员到底能不能开证券账户?

      核心点八:私募不得侵占、挪用基金财产

      《征求意见稿》对私募管理人、托管人、服务机构及从业人员作出规定,不得有下列行为:

      (一)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动;

      (二)不公平地对待其管理的不同基金财产;

      (三)利用基金财产或者职务之便,为投资者以外的人牟取利益,进行利益输送;

      (四)侵占、挪用基金财产;

      (五)泄露因职务便利获取的未公开信息,利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;

      (六)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动;

      (七)玩忽职守,不按照规定履行职责;

      (八)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

      我们看到很多私募在基金财产方面问题很多,挪用基金财产,占为己用,为了做业绩用别的产品去抬某一只产品,乱象丛生。监管或将明确基金财产方面的一些规定,限制管理人、托管人的行为,意义重大。

      核心点九:私募基金不得承诺收益 定期向投资者披露信息

      《征求意见稿》表示,私募管理人、私募销售机构应当保证所提供信息的真实性、准确性和完整性,不得有下列行为:

      (一)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

      (二)对投资业绩进行预测;

      (三)承诺收益或者承诺资本金不受损失;等等。

      《征求意见稿》也明确,私募管理人应当建立健全信息提供管理制度,在基金运行期间向投资者提供下列信息:

      (一)基金资产净值和基金份额总额;

      (二)基金投资运作情况;

      (三)基金财务情况;

      (四)投资收益分配情况;

      (五)基金承担的费用和业绩报酬;

      (六)可能存在的利益冲突情况;

      (七)投资者账户信息;

      (八)可能影响投资者合法权益的其他重大信息。

      很多私募承诺给投资者保本保收益,以夸张的预测业绩吸引投资人,结果最后却跑路了;还有私募管理人在业绩提取、净值披露、收益分配等多个方面都不是很透明,最后投资人看到净值亏损,私募却收取了超额业绩回报,引发的纠纷也很多。这次监管明确了这些根本的要求,从基础的行为来保障投资者利益。

      核心点十:私募需定期向协会报送投资运作情况

      《征求意见稿》明确了私募基金管理人、托管人应当加入基金行业协会,接受自律管理。同时,应当按照国务院证券监督管理机构的规定,向基金行业协会报送私募基金投资运作基本情况和运用杠杆情况等信息。

      私募需要接受协会的自律监管,同时需要定期向协会报送信息,包括杠杆使用情况等,接受协会的监管管理。监管用法律形式明确了这一点。

      核心点十一:重点条款,首次明确了私募基金管理人的基本职责,对私募股权投资基金管理人和私募证券投资基金管理人予以区别,私募证券投资基金管理人还应当编制定期基金报告及计算并向投资者报告投资者账户信息。

      核心点十二:法律责任部分凸显了监管机构对私募基金管理人和私募基金产品的监管态度,对于违反私募基金管理法律法规的管理人和私募产品而言,其效果不亚于“十三道金牌”,可以预见的是随着私募投资基金领域立法和执法的趋严,将有一大批违法违规的私募基金管理人受到影响。

     

     

     

      以下为《私募投资基金管理暂行条例(征求意见稿)》全文:

      第一章 总 则

      第一条 为了规范私募投资基金活动,保护投资者及相关当事人的合法权益,促进私募投资基金行业健康规范发展,制定本条例。

      第二条 本条例所称私募投资基金(以下简称私募基金),是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向合格投资者募集资金设立,由基金管理人管理,为投资者的利益进行投资活动的私募证券投资基金和私募股权投资基金。

      非公开募集资金,以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业,资产由基金管理人或者普通合伙人管理的,其基金管理人、基金托管人、资金募集、投资运作和信息提供适用本条例。

      私募基金财产的投资包括证券及其衍生品种、有限责任公司股权、基金份额,以及国务院证券监督管理机构规定的其他投资品种。

      第三条 从事私募基金业务,应当遵循自愿、公平、诚实信用原则,维护投资者合法权益,不得损害国家利益、社会公共利益或者他人合法权益。

      私募基金管理人和私募基金托管人管理、运用私募基金财产,私募基金服务机构从事私募基金服务活动,应当诚实守信、谨慎勤勉。

      第四条 国务院证券监督管理机构及其派出机构依照《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《证券投资基金法》)和本条例的规定,对私募基金业务活动实施监督管理。

      第五条 基金行业协会依照法律、行政法规以及国务院证券监督管理机构的规定,对私募基金业务活动进行自律管理。

      第二章 私募基金管理人

      第六条 私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。

      私募基金管理人应当有满足业务运营需要的营业场所、从业人员、安全防范设施和与基金管理业务相关的其他设施,有完善的风控合规、内部稽核监控和信息安全等制度。

      第七条 有下列情形之一的,不得担任私募基金管理人,不得成为私募基金管理人的主要股东或者合伙人:

      (一)因故意犯罪被判处刑罚,刑罚执行完毕未逾3年的;

      (二)最近3年因重大违法违规行为被金融监管、税收、海关等行政机关处以行政处罚的;

      (三)净资产低于实收资本的50%,或者或有负债达到净资产的50%的;

      (四)不能清偿到期债务的;

      (五)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他情形。

      第八条 有下列情形之一的,不得担任私募基金管理人的董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人及其委派代表:

      (一)因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪,被判处刑罚的;

      (二)对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、高级管理人员、执行事务合伙人委派代表,自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾5年的;

      (三)个人所负债务数额较大,到期未清偿的;

      (四)因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、期货交易所、期货公司及其他机构的从业人员和国家机关工作人员;

      (五)因违法行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师和资产评估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员;

      (六)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他情形。

      第九条 私募基金管理人应当履行下列职责:

      (一)依法募集资金,办理基金备案手续;

      (二)按照基金合同管理基金,进行投资;

      (三)按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向投资者分配收益;

      (四)按照基金合同的约定负责基金会计核算并编制基金财务会计报告;

      (五)办理与基金财产管理业务活动有关的信息提供事项;

      (六)保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;

      (七)以基金管理人名义,为基金财产利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为;

      (八)国务院证券监督管理机构规定和基金合同约定的其他职责。

      除前款规定外,私募证券投资基金管理人还应当履行下列职责:

      (一)编制定期基金报告;

      (二)按照基金合同的约定计算并向投资者报告投资者账户信息。

      第十条 私募基金管理人不得兼营与私募基金无关或者存在利益冲突的其他业务,不得进行利益输送。

      第十一条 私募基金管理人应当在初次开展资金募集、基金管理等私募基金业务前向基金行业协会提交以下材料,履行登记手续:

      (一)工商登记和营业执照;

      (二)资本证明文件;

      (三)公司章程或者合伙协议;

      (四)股东、实际控制人、董事或者合伙人名单;

      (五)高级管理人员的基本信息;

      (六)有关内部制度文件;

      (七)国务院证券监督管理机构规定的其他材料。

      私募基金管理人报送的材料不齐全或者不符合规定形式的,基金行业协会应当在5个工作日内一次告知需要补正的全部内容。逾期不告知的,自收到申请材料之日起即为受理。基金行业协会应当自受理登记申请之日起20个工作日内,通过网站公告的方式办结登记手续。

      第十二条 未经登记,任何单位或者个人不得使用“基金”、“基金管理”等字样或者近似名称进行本条例规定的投资活动;但是,法律、行政法规另有规定的除外。

      第十三条 私募基金管理人有下列情形之一的,基金行业协会应当及时注销基金管理人登记:

      (一)自行申请注销登记的;

      (二)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的;

      (三)登记后6个月内未备案首只私募基金的;

      (四)所管理的私募基金全部清盘后,12个月内未备案私募基金的;

      (五)因非法集资、非法经营等重大违法行为被追究法律责任的;

      (六)不符合本条例第六条第二款规定,在规定期限内不予改正,情节严重的;

      (七)国务院证券监督管理机构规定的其他情形。

      第三章 私募基金托管人

      第十四条 除基金合同另有约定外,私募基金财产应当由符合《证券投资基金法》规定的基金托管人托管。

      基金合同约定私募基金不聘请基金托管人进行托管的,应当在基金合同中明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

      第十五条 私募基金托管人应当按照法律法规规定和基金合同约定,履行下列职责:

      (一)安全保管基金财产,对所托管的不同基金财产分别设置账户,确保基金财产的完整与独立;

      (二)办理与基金托管业务活动有关的信息提供事项;

      (三)监督基金管理人的投资运作,及时提示基金管理人违规风险,发现基金管理人的投资活动违反法律法规的,应当拒绝执行并及时向证券监督管理机构报告;

      (四)国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

      第十六条 私募基金托管人应当按照法律、行政法规和国务院证券监督管理机构的规定,建立托管业务和其他业务的隔离机制,有效防范利益冲突,保证基金财产的独立和安全。

      第四章 资金募集

      第十七条 私募基金管理人应当自行募集资金,或者委托符合《证券投资基金法》和国务院证券监督管理机构规定的基金销售机构代为募集资金。

      私募基金应当向特定的合格投资者募集或者转让,单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的人数。不得采取将私募基金份额或者其收益权进行拆分转让等方式变相突破合格投资者标准。

      合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。

      第十八条 非公开募集基金,应当制定并采用书面形式签订基金合同,明确约定各方当事人的权利义务。

      第十九条 私募基金管理人、私募基金销售机构应当履行投资者适当性管理义务,向投资者充分揭示投资风险,根据投资者的风险承担能力销售不同风险等级的私募基金产品。

      第二十条 私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金;不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介;不得以虚假、片面、夸大等方式宣传推介;不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益。

      第二十一条 投资者应当确保投资资金来源合法,不得非法汇集他人资金进行投资。

      第二十二条 私募基金管理人应当自私募基金募集完毕之日起20个工作日内,向基金行业协会报送下列信息,办理备案:

      (一)基金名称;

      (二)基金合同;资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的,应当报送基金招募说明书;

      (三)对基金资产进行托管的,应当报送托管协议;

      (四)基金资本证明文件;

      (五)国务院证券监督管理机构规定的其他信息。

      以公司或者合伙企业形式设立的私募基金,应当按照基金行业协会的规定办理备案手续。

      基金行业协会应当自受理私募基金备案申请之日起20个工作日内,通过网站公告的方式,办结备案手续。

      第五章 投资运作

      第二十三条 私募基金管理人、私募基金托管人应当设立独立的基金账户,分别管理、分别记账。

      私募基金管理人应当遵循专业化管理原则,并建立防范利益输送和利益冲突的机制。

      第二十四条 私募基金管理人、私募基金托管人应当建立从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度,防范与投资者发生利益冲突。

      第二十五条 私募基金管理人可以委托国务院金融监督管理机构批准设立的金融机构或者在基金行业协会登记的私募基金管理人提供投资咨询服务。

      第二十六条 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构及其从业人员从事私募基金业务,不得有下列行为:

      (一)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动;

      (二)不公平地对待其管理的不同基金财产;

      (三)利用基金财产或者职务之便,为投资者以外的人牟取利益,进行利益输送;

      (四)侵占、挪用基金财产;

      (五)泄露因职务便利获取的未公开信息,利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;

      (六)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动;

      (七)玩忽职守,不按照规定履行职责;

      (八)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

      第二十七条 私募基金管理人、私募基金托管人应当妥善保存与私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面相关的交易记录以及其他资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于20年。

      第六章 信息提供

      第二十八条 私募基金管理人、私募基金销售机构在基金募集过程中,应当采取合理的方式向投资者提供下列信息,揭示投资风险,说明基金管理和运作情况:

      (一)基金的名称和基金类型;

      (二)基金管理人在基金行业协会登记的基本信息;

      (三)基金的投资范围、投资策略和投资限制情况;

      (四)基金的收益分配和风险承担安排;

      (五)基金的托管安排;

      (六)基金信息提供的内容、方式和频率;

      (七)国务院证券监督管理机构规定的其他信息。

      私募基金管理人依照前款规定向投资者提供的信息应当与基金合同内容一致。

      第二十九条 私募基金管理人应当建立健全信息提供管理制度,在基金运行期间向投资者提供下列信息:

      (一)基金资产净值和基金份额总额;

      (二)基金投资运作情况;

      (三)基金财务情况;

      (四)投资收益分配情况;

      (五)基金承担的费用和业绩报酬;

      (六)可能存在的利益冲突情况;

      (七)投资者账户信息;

      (八)可能影响投资者合法权益的其他重大信息。

      基金合同约定私募基金进行托管的,私募基金托管人应当提供与托管业务活动有关的信息。

      第三十条 私募基金管理人、私募基金销售机构应当保证所提供信息的真实性、准确性和完整性,不得有下列行为:

      (一)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

      (二)对投资业绩进行预测;

      (三)承诺收益或者承诺资本金不受损失;

      (四)法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

      私募基金托管人不得有前款第一项、第四项规定的情形。

      第三十一条 私募基金管理人、私募基金托管人和私募基金销售机构应当妥善保管私募基金信息提供的相关文件资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于20年。

      第七章 行业自律

      第三十二条 私募基金管理人、私募基金托管人应当加入基金行业协会,接受基金行业协会的自律管理。

      第三十三条 私募基金管理人、私募基金托管人应当按照国务院证券监督管理机构的规定,向基金行业协会报送私募基金投资运作基本情况和运用杠杆情况等信息。

      第三十四条 基金行业协会应当建立投诉处理机制,受理投资者投诉,进行纠纷调解。涉嫌违法违规的,基金行业协会应当及时报告国务院证券监督管理机构。

      第三十五条 基金行业协会应当汇总分析私募基金行业的有关情况,并及时向国务院证券监督管理机构报送私募基金行业发展及风险相关信息。

      第八章 监督管理

      第三十六条 国务院证券监督管理机构依法对私募基金管理人、私募基金托管人和私募基金服务机构等开展私募基金业务情况进行监督管理,并有权采取《证券投资基金法》第一百一十三条规定的措施。

      第三十七条 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及本条例规定的,国务院证券监督管理机构可以对其采取责令改正、监督管理谈话、出具警示函、公开谴责等措施。

      第三十八条 国务院证券监督管理机构将私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其从业人员的诚信信息记入资本市场诚信数据库,并按照规定向社会公开。

      第三十九条 国务院证券监督管理机构和其他金融管理部门应当建立私募基金风险信息共享机制。

      第九章 关于创业投资基金的特别规定

      第四十条 本条例所称创业投资基金,是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性企业进行股权投资,通过股权转让获得资本增值收益的私募股权投资基金。

      第四十一条 创业投资基金不得投资于已上市企业的股权,但是所投资企业上市后,创业投资基金所持有的未转让股权及其配售股权除外。

      创业投资基金可以通过上市转让、协议转让、被投资企业回购股权以及并购重组等方式实现投资退出。

      第四十二条 国家对创业投资基金给予政策支持,促进创业投资持续健康发展。享受国家政策支持的创业投资基金,其投资运作应当符合国家有关规定。

      国务院有关部门按照职责分工,制定关于创业投资基金的支持政策。国务院发展改革部门会同有关部门加强促进创业投资发展的政策协调。

      第四十三条 国务院证券监督管理机构对创业投资基金实施区别于其他私募基金的差异化监督管理。

      基金行业协会在基金管理人登记、基金备案、投资情况报告要求等方面,对创业投资基金实施差异化自律管理和服务。

      第十章 法律责任

      第四十四条 私募基金管理人违反本条例第九条、第十条规定,未履行职责的,责令改正,没收违法所得,并处违法所得1倍以上5倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足100万元的,并处10万元以上100万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处3万元以上10万元以下罚款。

      第四十五条 违反本条例第十二条规定,未经登记,使用“基金”、“基金管理”等字样或者近似名称进行投资活动的,没收违法所得,并处违法所得1倍以上5倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足100万元的,处10万元以上100万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处3万元以上30万元以下罚款。

      第四十六条 违反本条例第十七条第二款、第二十条规定,向特定的合格投资者之外的单位或者个人募集资金或者转让基金份额,或者导致投资者超过法定人数限制的,没收违法所得,并处违法所得1倍以上5倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足100万元的,处10万元以上100万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处3万元以上30万元以下罚款。

      第四十七条 违反本条例第十九条规定,未履行投资者适当性管理义务,未向投资者充分揭示投资风险或者误导其购买与其风险承担能力不相当的基金产品的,处10万元以上30万元以下罚款;情节严重的,责令其停止基金服务业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处3万元以上10万元以下罚款。

      第四十八条 违反本条例第二十条规定,有擅自公开或者变相公开募集基金等行为的,责令停止,返还所募资金和加计的银行同期存款利息,没收违法所得,并处所募资金金额1%以上5%以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处5万元以上50万元以下罚款。

      第四十九条 违反本条例第二十二条规定,未对募集完毕的私募基金办理备案的,对私募基金管理人处10万元以上30万以下罚款。对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处3万元以上10万元以下罚款。

      第五十条 私募基金管理人、私募基金托管人违反本条例第六条第二款、第十四条第二款、第十六条和第二十三条规定,不符合业务运营的相关要求,未建立防范利益输送和利益冲突的机制,未对基金财产实行分别管理、分别记账,或者未对未托管的基金财产采取隔离措施的,责令改正,处5万元以上50万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处3万元以上30万元以下罚款。

      第五十一条 私募基金管理人、私募基金托管人的从业人员未按照本条例第二十四条规定申报的,责令改正,处3万元以上10万元以下罚款。

      第五十二条 违反本条例第二十五条规定,委托不符合规定条件的机构提供投资咨询服务的,责令停止,没收违法所得,并处10万元以上30万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处3万元以上30万元以下罚款。

      第五十三条 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构及其从业人员有本条例第二十六条所列行为之一的,责令改正,没收违法所得,并处违法所得1倍以上5倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足100万元的,并处10万元以上100万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处3万元以上30万元以下罚款。

      私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其从业人员侵占、挪用基金财产而取得的财产和收益,归入基金财产。但是,法律、行政法规另有规定的,依照其规定。

      第五十四条 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其从业人员未按照本条例规定向投资者提供相关信息,或者信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,没收违法所得,并处10万元以上100万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告,暂停或者撤销业务资格,并处3万元以上30万元以下罚款。

      第五十五条 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其从业人员违反本条例其他规定的,责令改正;拒不改正的,给予警告,并处3万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,给予警告,并处3万元以下罚款。

      第五十六条 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其从业人员违反本条例规定,情节严重的,国务院证券监督管理机构可以对有关责任人员采取证券期货市场禁入措施。构成犯罪的,依法追究刑事责任。

      第十一章 附 则

      第五十七条 外商投资私募基金管理人的管理办法,由国务院证券监督管理机构另行制定。

      境外机构不得直接向境内投资者募集资金设立私募基金,法律、行政法规另有规定的除外。

      第五十八条 本条例自 年 月 日起施行。

     
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